O efeito fica assim:
É um efeito muito simples! Copie a linha do CSS abaixo:
text-shadow: 0.1em 0.1em #ffffff;
E logo após isso, cole no CSS do elemento que você quer que fique com esse efeito. Por exemplo:
a {
text-decoration: none;
cursor: url("http://i435.photobucket.com/albums/qq74/bloguinhodacah/seta.gif"), auto;
text-shadow: 0.1em 0.1em #ffffff;
}
Claro que você pode alternar a cor da sombra para outras cores além de #ffffff (branco)! Seja livre para fazer a sua própria escolha na sua paleta 
Espero que tenham gostado. Qualquer dúvida, perguntem no ask-me.